美联储加息,影响2018年你的投资方向

2018-01-08 10:07:26|编辑:好车贷运营团队|浏览量:983|我要分享

每年年底,有关美联储加息都受到各方的关注,2017年12月14日美联储宣布年内第三次加息,将联邦基金目标利率区间提高25个基点,从1%—1.25%的利率区间升至1.25%—1.5%。而央行视乎为了回应美联储,将逆回购MLF(中期借贷便利)操作利率小幅上行5个基点。其实这个动作不痛不痒,基本上等于0反应。



  美联储为何要持续加息?

  事实上,这已经是1980年以来美联储的第6轮加息,每次加息原因各不相同。

  第一轮是两次石油危机背景下的加息周期(1980年8月-1981年5月、1983年3月-1984年8月),期间还出现了利率回调现象;

  第二轮是广场协议与“87股灾”背景下的加息周期(1987年1月—1989年5月),基准利率从5.875%上调至9.8125%,期间也出现了短期利率回调现象;

  第三轮是“通胀恐慌下”的加息周期(1994年2月—1995年2月),加息7次,基准利率从3%上调至6%;

  第四轮是亚洲金融危机、互联网泡沫下的加息周期(1999年6月—2000年5月),加息6次,基准利率从4.75%上调至6.5%;

  第五轮是房地产泡沫下的加息周期(2004年6月—2006年6月),加息17次,基准利率从1%上调至5.25%;

  第六轮加息便是从2015年经济复苏开始的,一直到目前的加息。与前几轮加息周期对比,本轮加息周期经济复苏基础基本稳固,但核心PCE指数仍不及预期,就业市场表现也没有失业率表现的那么好,其中,劳动参与率和劳动生产率下降,在奥巴马医保法案影响下,兼职(Part-time)就业人数较多,本轮加息主要是为防范经济过热和资产泡沫。

  美联储加息为何影响你的钱袋子?

  1、汇率:人民币贬值压力大

  美联储加息不止会带来美元走势的强势,在外汇市场上还意味着其他货币的相对贬值。就人民币而言,美国加息的影响将逐步削弱,但短期内市场化的导向将会更为清晰。

  2、A股:影响并不明显

  数据显示,上证指数在美联储加息后首个交易日并无明显影响,在2004年加息周期中上调了17次联邦基金利率,但其中下跌的仅有8个交易日,同样在2015年和2016年的两次加息也是无明显影响。

  3、黄金:加息前金价下跌,加息后上涨

  总的来说,加息预期提振美元走势,对以美元计价的黄金价格影响利空。

  金价对美联储的货币政策走向较为敏感,但按照前几次加息期间对金价的影响,一般都是先抑后扬,即加息之前金价下跌,加息消息落地之后金价上涨。

  4、白银:投资机会比黄金好

  白银的波动幅度比黄金大,黄金主要是投资、储存功能,白银还具备产业功能,在电子、医疗行业用途广泛,消费需求比较大。

  2017年刚刚结束,2018伊始,银行加息的有关消息一直备受关注,毕竟直接关乎未来这一年的投资方向,用户根据市场行情做调整,从而更有效投资。